Стратегия carry trade может применяться как к длинным, так и к коротким сделкам. В основе стратегии лежит то обстоятельство, что в различных государствах величины процентных ставок на кредиты/депозиты в национальной валюте длительное время могут существенно отличаться. Это позволяет получить кредит в прибыльная стратегия для новичков валюте с низкой процентной ставкой, конвертировать средства в другую валюту и разместить депозит под более высокие проценты. Через некоторое время депозит закрывается, происходит обратная конвертация валюты и погашение взятого кредита. Термин не имеет общепринятого перевода на русский язык, одним из вариантов является «процентный арбитраж».
Снижение рисков по стратегии кэрри трейд
Если вы не располагаете большим объемом капитала, ориентируйтесь не на разницу ставок, а на динамику курса, выбирайте пары с положительным свопом. Это позволит сделать торговлю более стабильной, сократить риски. В противном случае можно очень быстро потерять и без того не большой депозит.
Практическое руководство по индикатору относительного объема
Суть Carry Trade на Форексе состоит в том, чтобы открыть позицию, при которой происходит продажа валюты с более низкой ключевой ставкой и покупка валюты с более высокой ставкой. Например, при открытии длинной позиции по паре AUD/JPY трейдер покупает австралийский доллар за заемные японские иены. Чтобы получить прибыль, ключевая ставка по JPY должна быть ниже ставки AUD. Лучшие валютные пары для кэрри-трейд – это валютные пары с основной валютой с высокой процентной ставкой и вторичной валютой с низкой процентной ставкой.
Что такое Свинг трейдинг? Лучшие стратегии, индикаторы и сигналы для торговли
Значение положительного свопа в Форексе означает, что по окончании торговой сессии трейдеру на депозит зачисляется прибыль. Словосочетание carry trade дословно переводится с английского, как «торговля на удержании». Эта стратегия предусматривает заработок не на изменение стоимости инструмента, а на разнице процентных ставок разных государств.
- Доход формируется при условии, что покупка и продажа осуществляется в разных валютах.
- Инвестор берет в долг валюту государства с меньшей ставкой и покупает валюту с большей учетной ставкой.
- Стратегия carry trade может применяться как к длинным, так и к коротким сделкам.
- Если виден отчётливый разворот на днях, но при этом недельный всё же направлен вверх, лучше подождать и посмотреть, что будет происходить.
- Меньшая рисковость при заметном размере капающего свопа достигается только достаточно большим капиталом, который я рекомендовал бы размещать на фондовом рынке.
- Здесь нужно только один раз или максимум два оценить ситуацию на рынке.
В связи с этим можно наблюдать рост интереса к такой торговли, особенно, со стороны крупных инвесторов, вкладывающих сотни миллионов долларов в долгоиграющие сделки. Необходимо помнить, что абсолютно безрисковых или простых стратегий на финансовом рынке не существует. Чем выше потенциальная прибыль, тем серьезнее последствия в случае неудачи. Но рисками можно управлять, например, размещая ордера стоп-лосс или отказавшись от использования большого кредитного плеча. Именно в период с 2016 года по настоящее время стратегия Carry trade была крайне популярна и прибыльна среди американских инвесторов. Иностранные инвесторы массово продавали валюту и покупали рубли, на которые впоследствии приобретались ОФЗ.
Влияние carry trade на курс национальной валюты
Теперь рассмотрим противоположный пример – Британский фунт и Швейцарский франк. Как видим свопы положительные в сторону преобладающей тенденции, и вполне можно торговать, используя Carry Trade. Психология трейдинга – это один из краеугольных камней успеха, игнорирование этого фактора может привести к катастрофе.
Чтобы лучше представлять риски по данной стратегии, нужно хорошо понимать, что такое Carry Trade и из чего инвесторы получают прибыль. Прежде чем начинать торговлю, необходимо разобраться, почему инструмент становится высокодоходным. Инвестор заимствует деньги в валюте страны с низкой процентной ставкой, затем конвертирует в облигации или другие инструменты государства с высокой процентной ставкой. Для инвесторов важно тщательно оценить риски, связанные с carry trades, и применить стратегии управления рисками. Это может включать диверсификацию инвестиций по разным валютам, мониторинг экономических показателей и политики центральных банков, а также установку стоп-лосс ордеров для ограничения потенциальных убытков.
Для снижения подобных рисков используют форвардное покрытие (хеджирование) — после покупки валюты по текущему курсу делается продажа по форвардной котировке. Это снижает валютные риски, но и прибыльность операции уменьшается, так как форвардный курс учитывает разницу в процентных ставках и в идеале делает процентный арбитраж бесприбыльным. Все мы знаем, что разные страны в соответствии с собственными денежно-кредитными политиками существуют в условиях различных ключевых ставок, которые могут отличаться кардинально. К примеру, процентная ставка в США сейчас составляет 0-0,25%, а в России 4,5%. Керри трейд, в свою очередь, “заточен” под своп, поскольку там он приносит основную прибыль, и лишь дополнительную – выгодные изменения котировок валютных пар.
В общем, перед тем, как принимать решение зарабатывать, таким образом, нужно на сайте брокера или в самом терминале посмотреть величину свопа по выбранной паре. Это позволит точно понимать, сколько денег будет приносить carry trade. Начисление происходит при переносе позиции на следующие торговые сутки, для России это около часа ночи по московскому времени в зимнее время и полночь в летнее. Со среды на четверг своп начисляется в тройном размере, это связано с тем, что его не начисляют в выходные дни, когда торговля закрыта. Обычно размер свопа составляет от одного до нескольких пунктов, если рассматривать стоимость в ключе движения графика.
Заранее выстраивайте торговый план и учитывайте макроэкономическую ситуацию. Наиболее значительные изменения запускаются под влиянием фундаментальных факторов, способных в короткие сроки повернуть вектор движения на 180 градусов. Такой же эффект способны оказать любые другие трудности в экономическом секторе. Напротив, повышение ожиданий относительно конкретной валюты вызывает ее укрепление. Основное – в керри трейд не стоит рассчитывать ни на большие доходы при малых размерах депозита, ни на быстрые прибыли. Меньшая рисковость при заметном размере капающего свопа достигается только достаточно большим капиталом, который я рекомендовал бы размещать на фондовом рынке.
Высокодоходными считаются австралийский, новозеландский доллар и деньги других стран с относительно нестабильной экономикой. Как следствие, спред между реальными ставками в США и РФ постепенно сокращается, потенциал дальнейшего роста индекса ОФЗ снижается с каждым новым снижением ставки, а стратегия Carry trade становится все менее выгодной. В результате, возможное сокращение числа Carry-трейдеров в РФ может негативно сказаться на курсе российской национальной валюты. При падении спроса на гособлигации иностранные инвесторы будут конвертировать в рубли все меньше валюты. Кроме того, возможен и вовсе выход из ОФЗ, которые уже не будут давать необходимую норму доходности, что также приведет к давлению на курс рубля.
Если разница в процентных ставках между двумя валютами уменьшается, потенциальная прибыль от carry trade стратегии уменьшается. Данные примеры показывают принцип выбора валютной пары и поиска подходящего для стратегии графика. В случае изменения процентных ставок изменятся свопы, а значит, и привлекательность тех или иных валют для керри-трейдинга. Существует негативная связь между объемом сделок по стратегии carry trade и доходностью акций страны финансирования. Также проявляется значимая взаимозависимость между доходностью стратегии carry trade и рентабельностью фондового рынка США.
Поскольку стратегия керри-трейд зависит от разницы в процентных ставках, важно контролировать процентные ставки как в валюте с низкой процентной ставкой, так и в валюте с высокой процентной ставкой. Изменения в процентных ставках могут значительно повлиять на прибыльность керри-трейда. Трейдеры часто используют экономические показатели, объявления центральных банков и анализ рынка, чтобы быть в курсе потенциальных изменений в процентных ставках. Стратегия кэрри-трейд работает за счет использования различных темпов роста курса валют, обусловленных в основном инфляцией и процентными ставками. Стратегия кэрри трейд на фондовом рынке заключается в покупке валюты страны с более высокой процентной ставкой с последующим инвестированием в ценные бумаги этого государства. Как правило, речь идет о государственных облигациях, но более опытные инвесторы для повышения доходности могут использовать и корпоративные облигации или акции — голубые фишки (что, соответственно, повышает и риски).
Это требует тщательного анализа и принятия решений, чтобы гарантировать, что сделка закрывается в оптимальное время. Стратегия подходит трейдерам в качестве дополнительного дохода к заработку на курсовой разнице. Размер капитала вы определяете сами, исходя из определения целей по прибыли. Значение свопа должно учитываться в расчете потенциальной прибыли, несмотря на то, какая используется стратегия — кэрри-трейд или заработок на разнице курсов. На практике этот механизм реализуется с помощью начисления свопов при переносе сделок на следующий день.
Экономическая политика, такая как изменения процентных ставок и денежная политика, также может влиять на стратегию керри-трейд. Решения центральных банков и вмешательства правительства могут повлиять на процентные дифференциалы и обменные курсы, потенциально изменяя привлекательность определенных валютных пар для возможностей керри-трейда. На первый взгляд, валютные сделки могут показаться стратегией с низким уровнем риска, но есть и подводные камни, о которых следует знать. Например, незначительного снижения курса целевой валюты может быть достаточно, чтобы быстро свести на нет все выгоды от разницы в процентных ставках.
Однако для индивидуального инвестора такой подход проблематичен ввиду отсутствия необходимого крупного капитала. Для минимизации риска и страховки от внезапной смены ставок по процентам инвесторы, располагающие солидными средствами, при торговле на Forex по керри трейд работают через корзину из нескольких пар валют. В традиционном трейдинге прибыль извлекается из колебания котировок товаров или валют по принципу «купить дешевле – продать дороже». При переносе торговых позиций на грядущие торговые сутки брокером начисляется своп, который может быть положительным или отрицательным в зависимости от выбранных активов.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.